天津聚星商务秘书服务有限公司欢迎您!

2018私募公司债兑付高峰来了

2018年,非公开发行的公司债券(私募公司债)将迎来第一个还本高峰。 中国证券业协会近期的一份数据透露,2018年私募公司债的到期规模约7585亿元,相当于去年的2.37倍。而且,未来..

400-102-5199 立即咨询

快速申请办理

称       呼 :
手机号码 :
备       注:
分享:

2018私募公司债兑付高峰来了

发布时间:2018-03-01 热度:

2018年,非公开发行的公司债券(私募公司债)将迎来第一个还本高峰。
 
中国证券业协会近期的一份数据透露,2018年私募公司债的到期规模约7585亿元,相当于去年的2.37倍。而且,未来三年这类债券的到期规模还将继续攀升,至少达到8000亿元,2021年将达到峰值。
 
获悉,这类债券的持有人主要是金融机构及旗下理财产品。其中,商业银行(含农信社)的认购资金最多,约占四分之一。
 
 01 第一个兑付高峰
 
私募公司债的到期规模正在逐年上升。
 
2017年到期的私募公司债有3201亿元,今年则将迎来第一个还本高峰年份,到期规模约7585亿元,相当于去年的2.37倍。
 
近期,中证协一份最新场外证券业务统计表明,2018年~2021年是私募公司债到期规模的高峰,2019年到期规模持续攀升至8,935亿元,2021年达到峰值8,994亿元。
 
据了解,私募公司债的期限大多是3~5年。这意味着,今年即将发行的这类债券到期年份可能是2021年。那么,未来三年的到期债券规模将超过这一统计,尤其是2021年的到期债券还本规模估计会超过万亿元。
 
目前,从发行人看,热衷于通过私募公司债融资的企业,排在第一位的是金融业,其次是建筑业。
 
评级方面,大概只有一半的私募公司债在发行时有债项评级,其中大部分都在AA以上,债项评级在AAA以上的约有三分之一。
 
 02 银行是最大持有人
 
还本高峰也意味着兑付高峰,而近两年债券违约时有发生。
 
Wind数据显示,2017年全年交易所、银行间、柜台市场共计发生49起债券(包括公募债29起和私募债20起)违约案例,有的是还不了利息,有的是还不了本金。其中,有21起债券在违约发生后(不限于2017年年内的违约案例)才逐步兑付本金或利息。
 
不同于公募债的是,私募公司债的持有人数量不多,最多五六十人,少的甚至只有一两人,而且通常是金融机构及旗下理财产品购买。因此,一旦违约,更多的做法是机构持有人与发行人协商逐步兑付,或者直接诉之公堂。
 
去年,“10英利MTN1”未能足额兑付,华泰证券就向其发行人天威英利发起诉讼。此前,广州证券承销的私募公司债“14吉粮债”违约,持有人东兴证券和安信证券也都提起诉讼,要求吉粮收储承担全部责任,担保人吉林粮食集团有限公司及广州证券承担连带赔偿责任。
 
中证协数据显示,私募公司债的持有人来源于商业银行(含农信社)的资金最多,约占非公开募集公司债券募资总额的四分之一;其次是特定客户资产管理计划、券商资管计划、公募基金、证券公司自营资金等,这四类资金约占十分之一。
 
 03 已有一案判决 券商因受贿入刑
 
最近,上海市第一中级人民法院对中恒通(福建)机械制造有限公司欺诈发行债券案做出一审判决。
 
不同以往的是,此案不仅对被告中恒通作出刑事处罚,还对涉案的受托管理人申万证券公司(现更名为申万宏源证券)、利安达会计师事务所的相关人员进行商业受贿及出具证明文件重大失实行为做出了刑事判罚。


关闭窗口
上一篇:基金投资该了解基金公司哪些情况?
下一篇:没有了

相关阅读

基金投资该了解基金公司哪些情况?
基金投资该了解基金公司哪些情况?

基金投资该了解基金公司哪些情况? 我们都知道,基金公司作为管我们投资的money的角色,极尽所能对他进行了解非常重要。小星就为您简单介绍一下。 那么,首先我们要了解他...

私募证券投资资金期间管理人和托管人的职责
私募证券投资资金期间管理人和托管人的职责

在私募证券投资资金成立和运作以及清算终止期间,管理人和托管人的职责边界如下: 1、募集成立 管理人负责基金的宣传销售和募集,管理人应在募集结束后将所有净认购资金...

官方微信公众号

集团总部022-24432920

天津站后广场月坛商务大厦505室

友情链接